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CRM의 ROI

일반적인 CRM 시스템은 영업 주기의 각 단계를 보다 효율적으로 관리함으로써 높은 투자수익률을 제공합니다. 물론 이러한 투자를 진행하지 않아도 큰 문제는 없습니다. 스프레드시트와 이메일을 사용하여 CRM 고객 데이터 저장소를 만들 수 있기 때문입니다. 마케터의 30~40%가 이러한 방식을 택한다고 보아도 무방합니다. 하지만 비즈니스가 성장함에 따라 수익 체감의 법칙이 적용된다는 사실을 발견하고 CRM 시스템이 필요하다는 것을 깨닫게 될 것입니다.

2011년 Nucleus Research에 따르면 CRM의 평균 ROI가 5.60달러인 것으로 나타났습니다. 즉, 회사들은 CRM 솔루션에 지출된 1달러마다 평균 5.6달러를 회수했습니다.

2014년 Nucleus Research 에 따르면 수익이 8.71달러로 증가하면서 38%의 증가세를 보인 것으로 나타났습니다. 완전히 통합된 CRM을 사용하면 더 많은 수익을 창출할 수 있습니다. 또한 Nucleus는 기타 내부 애플리케이션과 CRM의 통합으로 영업, 서비스 및 투자 수익률 운영 전반에서 "생산성"이 향상되었으며 비즈니스가 20~30% 성장했다는 사실을 발견했습니다.

이 금액은 어떻게 계산될까요? ROI는 CRM 투자 비용을 회수하는 데 걸리는 시간인 회수 기간과 약간 다릅니다. 회수 기간은 "투자 수익률 손익분기점"이라고 불리기도 합니다. 판매량이 많을수록 회수 기간은 단축됩니다. 판매량이 늘지 않으면 회수 기간이 훨씬 더 길어집니다.

한편, ROI는 투자의 효율성을 측정합니다. ROI는 금액으로 표현될 수도 있지만 기본적으로 이익과 CRM 투자 자금을 조달하기 위해 지출한 비용의 비율을 의미합니다. 목표는 돈을 잃지 않도록 100% 이상의 비율을 확보하는 것입니다. ROI 수치는 투자가 가능하고 결과를 측정할 수 있는 거의 모든 것을 대상으로 계산할 수 있습니다. ROI 계산 결과는 수익 및 비용으로서 포함되는 수치에 따라 달라집니다. 판매량이 늘지 않으면, 수익은 훨씬 낮아집니다. ROI를 계산하려면 먼저 새로운 CRM에서 가져올 수익 증가분을 결정해야 합니다. 이를 위해서는 메트릭이 필요합니다.

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Issue Date 2020 Publisher 서울대학교 대학원 Keywords 교육투자수익률 ; 측정오차. 생애주기 소득경로 ; 평생소득 ; Return on Investment in Education ; Measurement error ; Lifecyle Income Profile ; Lifetime 투자 수익률 Income Description 학위논문 (석사) -- 서울대학교 대학원 : 사회과학대학 경제학부, 2020. 8. 이철인. Abstract 본 논문은 교육투자수익률을 추정함에 있어 종속변수에서 나타나는 측정오차를 고려하였다. 생애주기 소득경로가 개인의 교육수준에 따라서 상이하게 나타나는 경우, 현재소득을 분석에 사용하면 소득이 관측되는 생애주기 단계에 따라 편의가 발생할 수 있다. 이에 개인의 교육수준이 평생소득에 미치는 영향을 검토함으로써 보다 진정한 교육투자수익률을 도출하기 위해 노력했다.
구체적으로 평생소득을 고려한 교육의 투자수익률을 추정하기 위해 생애주기에 걸쳐 현재소득과 평생소득이 일치하는 연령으로 정규화하여 분석했다. 그 결과 Mincer의 임금함수를 사용한 경우와 비교할 때 크고 안정적인 추정계수가 도출되었다. 따라서 Mincer의 방식을 이용한 선행 연구에서 교육투자수익률에 대한 과소추정이 이루어졌을 가능성을 확인했다.
다만, 본 논문에서 사용한 방법론은 정규화의 기준연령에 따라 그 결과가 달라진다. 그리고 가(假) 패널자료(pseudo-panel data)를 통해 분석한 결과, 남녀 간 기준연령이 상이하게 나타난다. 따라서 생애주기 소득경로에 대한 지속적인 연구가 병행되어야 할 것이다.
This paper considers the measurement error that appears in the dependent variable in estimating the return on investment in education. If the lifecycle income profile of an individual varies depending on his or her education level, using current income for the analysis will lead to biased results depending on the stage of income the individual is currently at. To this end, this paper tries to derive a more accurate educational investment return by examining the effect of individual education on lifetime income.
To estimate the return on investment in education considering lifetime income, the age at which current and lifetime income matched throughout the individuals lifecycle was normalized. As a result, a large and stable estimation coefficient was derived compared to the case of Mincers wage function. Therefore, 투자 수익률 we confirmed the possibility that underestimation of the return on education investment was made in previous studies, which used the Mincer method.
However, the methodology used in this paper depends on the standard age of normalization. Analyzing through pseudo-panel data, the standard age between men and women appears different. Therefore, continuous research on lifecycle income profiles should be conducted. Language kor URI https://hdl.handle.net/10371/170069

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투자 수익률의 이해: 두 기간의 평균 수익률과 기하평균

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오늘부터는 수익률 이야기를 몇 편인가에 나눠서 진행해보고자 합니다. 수익률은 투자자라면 반드시 이해하고 있어야하는 내용입니다. 첫 주제로 두 기간의 평균 수익률을 계산하는 방법에 대해서 알아보겠습니다.

단기 수익률 계산하기

철수 씨가 1억을 가지고 2017년 1월 한 달 동안 2,000만원을 벌었다고 가정해보겠습니다. 한 기간의 수익률을 구하려면 최종 자산을 최초의 자산으로 나눠주면 됩니다. 1억 2천만원을 1억으로 나눠주고, 1(원금)을 빼주면 됩니다. 그럼 0.2이 나옵니다. 0.2을 퍼센트로 표시하면 20%가 됩니다.

즉, 철수 씨의 2017년 1월 수익률은 20%가 됩니다. 간단하죠?

철수 씨는 2월에는 3,000만원을 벌었습니다. 이번에도 같은 방식으로 계산을 해보면 25%의 수익률을 기록한 것을 알 수 있습니다.

1월에는 2,000만원의 수익이 났고, 2월에는 3,000만원의 수익이 났습니다. 하지만 수익률로 나눠서 봤을 때는 1월의 수익율은 20%였고, 2월의 수익률은 25%였습니다. 2월의 수익률이 30%가 아닌 이유는 2월초의 원금 크기가 커졌기 때문입니다. 2월을 시작할 때의 원금은 1억이 아니라 1억 2,000만원입니다.

그렇다면 1월과 2월의 수익률 합계를 계산해보겠습니다. 1월과 2월을 하나의 기간으로 생각한다면 최종 자산은 1억 5,000만원이므로 수익률은 50%가 됩니다. 최종 수익률을 계산하는 것은 어렵지 않습니다.

하지만 각 기간의 수익률로 최종 수익률을 알 수는 없을까요? 이미 위에서 이러한 계산을 통해 최종 금액을 계산해보았습니다. 원금에 각 기간의 (1 + 수익률)을 곱해나가면 최종 금액이 나옵니다. 이를 수식으로 나타내면 다음과 같습니다.

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여기서 P는 원금 R1은 1월의 수익률, R2는 2월의 수익률이 됩니다. 위의 경우는 다음과 같은 수식으로 작성할 수 있습니다.

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여기서 원금 P를 곱하지 않고, 계산한 값에서 1을 빼주면 최종 수익률만 확인할 수 있습니다.

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이 식을 계산해 보면 0.5가 나옵니다. 즉 수익률은 50%입니다.

평균 수익률의 함정

그렇다면 1월과 2월의 평균 수익률은 몇 %일까요?

간단하게 생각해보겠습니다. 1월은 20%, 2월은 25%니까 평균을 내볼 수 있을 것 같습니다. (20% + 25%) / 2 = 22.5%가 나옵니다. 월별로 평균적으로 22.5%를 벌었다는 의미가 됩니다.

이 값이 정확한 값인지 간단한 계산을 통해 검증해보겠습니다. 1월에 철수 씨가 22.5%를 벌었다면 자산은 1억 2,250만원이 됩니다. 그리고 2월에 다시 22.5%를 벌었다면, 1억 5006만 2500원 됩니다. 62,500원이 차이가 납니다. 1억 5,000만원과 상당히 비슷하니까 무시해도 될 것 같기도 하지만, 안타깝게도 이 값은 투자 수익률 정확하지 않습니다.

이 차이를 무시할 수 없는 이유를 보여드리기 위해, 좀 더 극단적인 예를 들어보겠습니다. 50% 수익이 나고, 30% 손실이 난 경우가 있습니다. 그렇다면 최종적인 금액은 1억 500만원이 됩니다. 평균 수익률은 (50% + (-30%)) / 2 = 10%가 됩니다. 첫 번째 달에 10% 수익이 나면 1억 1000만원이 됩니다. 두 번째 달에도 10% 수익이 나면 1억 2100만원이 됩니다. 무려 1600만원이 차이가 납니다. 사소한 오차가 아니라, 애시당초에 잘못된 계산법이기 때문입니다.

정확한 평균 수익률을 계산하려면 어떻게 해야할까요?

처음에 사용한 평균 수익률을 계산하는 방법을 산술 평균이라고 합니다. 우리가 일상 생활에서 평균을 낼 때 사용하는 방법입니다. 하지만 투자의 세계에서는 산술 평균을 사용하지 않습니다. 바로 기하 평균을 사용합니다.

기하 평균을 사용해 두 기간의 평균 수익률 계산

두 기간의 기하 평균을 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

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여기서 루트 안의 값은 앞에서 살펴본 수익률을 계산하는 공식이라는 것을 알 수 있습니다. 정확히 표현하면, 수익율에 n루트를 씌워서 평균 수익률을 계산할 수 있습니다. 여기서 n은 기간이 됩니다. 철수 씨의 사례를 대입해보겠습니다. 계산기가 필요합니다.

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이 값은 대략 0.22474가 나옵니다. 월별로 평균 22.47%의 수익률을 올렸다는 의미입니다. 산술 평균과 상당히 비슷하죠? 하지만 좀 더 투자 수익률 정확합니다. 이 방식을 구해진 평균 수익률을 사용해 두 기간 동안의 최종 수익률을 계산해봅니다.

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이 값은 대략 1.49999가 나옵니다. 50%에 근접하다는 것을 알 수 있습니다.

앞서 산술 평균으로는 계산이 매우 부정확했던 사례도 살펴보겠습니다. 50% 수익이 나고, 30% 손실이 나는 경우의 기하 평균을 계산해보면 다음과 같습니다.

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이 값은 대략 0.02469가 나옵니다. 즉 월 평균 2.46%의 수익을 올렸습니다. 산술 평균 10%와는 상당한 차이가 나는 것을 다시 한 번 확인할 수 있습니다. 다시 수익률을 계산하는 공식에 집어넣어서 계산해보면 ((1 + 0.02469) * (1 + 0.02469)) - 1 = 1.04998로 5%에 거의 근접한 값이 나오는 것을 알 수 있습니다. 기하 평균을 사용하니까 두 기간의 평균 수익률이 정확히 계산되는 것을 알 수 있습니다.

투자에서 특정 기간 동안의 평균 수익률을 계산할 때는 기하 평균을 사용한다는 사실을 반드시 기억해두시기 바랍니다. 기하 평균을 사용하기 시작하면 수익률을 둘러싼 다양한 비직관적인 현상들을 목격하게 됩니다. 그 이야기는 수익률 다음 편에서 이어가겠습니다.

최근에 공개한 글 목록입니다.

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글쓰고, 프로그래밍하고, 투자하는 @mishana입니다. 트위터 @mishan__a.

투자 수익률

[투자지능] 투자 수익률을 높이기 위한 최선의 생존 전략

생존을 위해 투자가 필수가 된 시대, 이 시대에 어떻게 살아남을 것인가? (2022.05.10)

투자는 금융자본주의 시대에 살아남기 위한 유일한 생존 스킬이다. 그 스킬보다 우선시되고 중요시되는 것이 바로 ‘투자지능’이다. ‘투자지능’ 없이는 제대로 된 인생을 살 수 없는 시대가 왔다. 이 시대를 살아가는 대다수의 사람은 비록 방식은 다를지언정 각자 나름대로 투자라는 이름의 자산 증식을 시도하고 있다. 성실과 근면이라는 가치가 결코 풍족한 삶으로 연결되지 않는다는 사실을 몸소 실감했기 때문이다. 이른바 ‘MZ세대’로 분류되는 우리 아이들 역시 투자 행렬에 동참하는 건 마찬가지다. 주식 투자에 나서는 10대들의 모습은 이제 딱히 대단한 뉴스거리가 아닐 정도다.

『투자지능』 은 이 시대를 살아가는 모든 이의 ‘생존 지침서’이자 우리 아이들의 ‘경제 교과서’를 지향한다. 투자를 통해 자신의 삶을 개선하고자 한다면 반드시 이 책의 내용을 숙지해야 한다. 하지만 『투자지능』 은 투자를 잘하는 방법을 알려주는 책은 아니다. 우리는 살아가면서 수없이 많은 좌절의 순간과 마주친다. 극심한 부의 양극화와 사회적 불평등, 투자에서도 확인할 수 있는 금수저와 흙수저의 차이 등 처음부터 다른 출발 선에 수많은 아이의 마음이 꺾이곤 한다. 이렇듯 소위 ‘잃어버린 세대’라고 불리는 지금 세대에게 ‘인생 ROI(투자자본수익률)’를 올릴 수 있는 회복 탄력성을 길러주는 것이야말로 이 책과 방송의 공통된 목적이다.


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